[杠杆炒股]首份类金融监管文件出炉:10倍杠杆给保理公司戴紧箍咒

2020-05-14 08:18:58 188 期货配资 金融监管,文件,杠杆,紧箍咒,公司,银保监会,商业,融资租赁

原标题:首份类金融监管文件出炉:10倍杠杆给保理公司戴紧箍咒

  自2018年5月融资租赁、商业保理、典当行三类“类金融”机构划归银保监会监管后,首份类金融监管文件正式出炉。10月31日,银保监会在官网披露《关于加强商业保理企业监督管理的通知》(下称“《通知》”),对集中度、关联交易、不良资产分类、拨备计提、杠杆比例等作出规范。

  虽然此前备受市场关注的商业保理企业注册资本要求仍未明确,但新规提出风险资产不得超过净资产的10倍,“杠杆要求不亚于注册资本门槛的影响。之前保理公司没有杠杆限制,30、40倍的杠杆都是正常的,随便放随便加。现在限定最高10倍杠杆,就像大碗吃饭换成小碗吃饭,这一限额足以在业务上清退大量保理公司。”金融科技专栏作家、资深观察人士毕研广对新京报记者分析称。

  加上《通知》提出在市场准入管理办法出台前,原则上暂停商业保理企业登记注册,并明确将在2020年6月前完成存量商业保理企业清理规范工作。业内人士认为,保理公司数量上将出现只减不增的态势。

  风险资产不得超过净资产10倍保理公司“大碗吃饭”改“小碗吃饭”

  《通知》提出,商业保理企业应当遵守以下监管要求:受让同一债务人的应收账款,不得超过风险资产总额的50%;受让以其关联企业为债务人的应收账款,不得超过风险资产总额的40%;将逾期90天未收回或未实现的保理融资款纳入不良资产管理;计提的风险准备金,不得低于融资保理业务期末余额的1%;风险资产不得超过净资产的10倍。

  银保监会有关部门负责人表示,对集中度、关联交易、不良资产分类、拨备计提、杠杆比例等作出规范,主要是为了防范商业保理企业经营风险和外溢风险。

  风险防控已是近年行业的共识。公开资料显示,2016年至2018年,保理案件的涉诉笔数和金额成倍增长,反映出风险爆发较为集中。一位保理公司市场总监认为,对于保理公司而言,当前要发展的第一要务是风控,在风险防控方面多加投入,让每一笔业务单子的资金都安全地收回来是第一目标,然后再去谈收益问题。

  对于此次新规,不少业内人士都提到“风险资产不得超过净资产的10倍”这一要求。零壹研究院院长于百程对新京报记者表示,用杠杆的方式来降低企业风险,这在融资担保、小额贷款领域均有相关监管要求,是分散机构风险比较有效的监管指标。此次通知对保理行业将产生较大影响,但这也是保理企业被纳入金融机构监管的必然要求。

  毕研广表示,限定“杠杆”,“金融”不再是一本万利。他分析称,之前保理公司没有杠杆限制,30、40倍的杠杆都是正常的,对于那些加杠杆成为习惯的“保理公司”而言,限定杠杆就像“大碗吃饭”换成“小碗吃饭”,这一限额足以在业务上“清退”大量的保理公司。因为做保理不挣钱了,也代表着从事金融业务并不再是“一本万利”,而是要跟自身的业务结合起来,根据杠杆率,风险资产有序的进行“贷”。

  前期野蛮扩张国内注册商业保理企业已超1.2万家

  当下保理行业风险积累的背后,不得不提到它的“前生”。商业保理是基于应收账款产生的一系列金融综合服务,为买方提供信用担保,为卖方做融资。保理业务在我国发展时间不长,最早银行涉足较多,但近年银行很少接触,原因之一就是应收账款质押业务“造假”较多,追溯底层的“凭证”真伪难度较大。

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